Вклады традиционно считаются одним из самых доступных и простых способов защиты сбережений от обесценивания из-за инфляции. Но действительно ли ставки по вкладам помогают компенсировать рост цен? Давайте рассмотрим, как рассчитать реальную доходность вклада, как соотносятся ставки с инфляцией, и на что следует обратить внимание.
Что такое реальная доходность по вкладам?
Реальная доходность вклада — это итоговая прибыль, которую вкладчик получает после учёта инфляции. Банковский вклад может приносить проценты, увеличивая номинальную сумму на счёте, но если за это время в стране растут цены на товары и услуги, фактический доход вкладчика будет меньше, чем кажется. Например, если ставка по вкладу составляет 10% годовых, а инфляция за этот период составила 7%, то реальная доходность будет около 3%.
Реальную доходность можно рассчитать, вычитая уровень инфляции из процентной ставки вклада. Таким образом, этот показатель лучше отражает, сколько прибыли действительно сохраняется у вкладчика после учёта изменения стоимости товаров и услуг.
Как определить ставки по вкладам и уровень инфляции?
Банки предлагают широкий диапазон ставок по вкладам в зависимости от срока, валюты и суммы вклада. Однако инфляция также не имеет единого значения для всех. Росстат, например, публикует общенациональный показатель инфляции, который отражает средний рост цен в разных регионах и на различные товары и услуги. Индивидуальная инфляция, однако, может отличаться в зависимости от потребительской корзины человека: один может больше тратить на продукты и бытовую химию, а другой — на гаджеты или бытовую технику. Поэтому при оценке реальной доходности важно учитывать собственные расходы и потребности.
На неделе с 29 октября по 5 ноября 2024 года инфляция в годовом выражении составила 8,53%. В то же время процентные ставки по вкладам на срок до полугода достигли 21–23%. Аналитик компании «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отметил, что при таких ставках инвесторы могут получать реальную доходность более 13%. Людмила Рокотянская из «БКС Мир инвестиций» также отметила, что уровень реальной доходности в России один из самых высоких в мире на фоне крупных развивающихся экономик. Максимальная ставка по вкладам, по данным ЦБ, составляет 20,17%, в то время как инфляция за тот же период — 8,39%.
Средневзвешенная ставка по вкладам: что это такое и как рассчитать
Для точной оценки средней доходности вкладов используется показатель средневзвешенной ставки. Этот метод учитывает не только процентные ставки, но и размер вкладов. Например, у человека может быть несколько вкладов:
- 100 000 рублей под 5% годовых,
- 200 000 рублей под 6% годовых,
- 300 000 рублей под 7% годовых.
Чтобы рассчитать среднюю ставку, сначала нужно вычислить доход по каждому вкладу:
- 100 000 рублей × 5% = 5 000 рублей,
- 200 000 рублей × 6% = 12 000 рублей,
- 300 000 рублей × 7% = 21 000 рублей.
Затем нужно сложить полученные доходы: 5 000 + 12 000 + 21 000 = 38 000 рублей. Общая сумма всех вкладов составит 600 000 рублей. Делим суммарный доход на сумму вкладов: 38 000 / 600 000 = 6,33%. Таким образом, средневзвешенная ставка для этих вкладов будет 6,33% годовых. Этот метод точнее, поскольку учитывает долю каждого вклада в общем объёме.
Почему инфляция может быть разной?
Показатель инфляции Росстата является усреднённым и не всегда точно отражает изменение цен для конкретного человека. Так, «Ромир» проводит альтернативное исследование с участием 40 тысяч россиян из более чем 240 городов. Участники сканируют QR-коды чеков, и данные заносятся в базу. В 2023 году, по их данным, инфляция составила 19,3%, в то время как Росстат отчитался о 7,42%. Эксперты также отмечают, что на товары первой необходимости инфляция может быть значительно выше. Например, продукты питания, бытовая химия и товары первой необходимости подорожали на 22%.
Как вклады влияют на инфляцию?
Высокие ставки по вкладам влияют на инфляцию, так как увеличивают количество денег в обращении. В результате, если товаров и услуг не становится больше, на рынке начинает расти потребительская инфляция. Юлия Коваленко, эксперт из РЭУ им. Плеханова, отмечает, что при росте денежной массы люди начинают платить больше за те же товары и услуги. Например, литр молока, который раньше стоил 100 рублей, может подорожать до 120 рублей.
Реальная доходность вкладов: динамика за последний год
Данные о средних ставках по вкладам и уровне инфляции за последние месяцы показывают, что за 2024-2025 года реальная доходность вкладов стабильно росла. Например, в декабре 2023 года она составляла 3,27%, а к сентябрю 2024 года выросла до 8,79%.
